Trading spx vs spioen opsies

SPY teen SPX Options: Voor-en nadele van ETF teen Index Options Na 30 jaar as 'n aandelemakelaar / bestuurder en mark opvoeder, ek weet van geen beter manier om veilig te genereer aansienlike maandelikse inkomste (tot 8-10 / maand) as deur die gespesialiseerde tegniek uiteengesit in die boek die maandelikse inkomste masjien wat sê die toetrede en uittrede reëls vir hierdie inkomste ambagte verskil ietwat afhangende van of jy gebruik individuele aandele-opsies, of opsies op mandjies aandele, dws indeks opsies en mees Exchange-Verhandelde fondse (ETF's). Kom ons kyk na die aard van, en die voor - en nadele van elk vir gebruik in maandelikse inkomste ambagte deur hulle kontrasterende op twee maniere. Opsies op individuele aandele teen mandjies aandele (indekse en ETF's). Indekse en ETF's op die S amp P, die Russell 2000, die Nasdaq, ens is minder wisselvallig (minder dramaties beweeg op en af) as die meeste individuele aandele wat aan ons handel toelatingsvereistes. Gevolglik is die indeks en ETF opsies (reageer op die pryse van 'n mandjie van aandele) verskaf tipies relatief kleiner premie-inkomste as opsies op baie aktiewe individuele aandele teen dieselfde trefprys afstand vanaf die huidige mark. Verrekening hierdie faktor, die indeks en ETF opsies is minder geneig as 'n individu voorraad om 'n sterk genoeg skuif, persentasiegewys, om die winsgewendheid van 'n goed-gekose inkomste krediet verspreiding dreig maak. Bottom line: jy kan gebruik voorraad, indeks, of ETF opsies vir die maandelikse krediet verspreiding ambagte so lank as wat jy besef hulle verskillende inskrywing parameters, afhangende van die 8220class8221 van die onderliggende vereis. SPY (die ETF) teen die SPX (die opsie indeks) vir SampP gebaseer ambagte. Hierdie vraag, SPX teen verkenners uitgestuur en kom dikwels saam met dieselfde vraag met betrekking tot: DJX teen DIA, NDX teen QQQ, en RUT teen IWM. Daar is twee belangrike gebiede wat ons nodig het om te kontrasteer te kry waarteen is beter: verskille in die manier waarop hulle handel en belasting behandeling verskille. - Handel-verwante Verskille SPX, DJX, NDX, en RUT opsies is Indeks Options. Hulle is Europese styl opsies, wat beteken, onder andere, dat hul maandelikse laaste verhandelingsdag is anders as dié van ETF's. Indeks opsies verval op die derde Vrydag van die maand, so hulle laaste verhandelingsdag is die derde Donderdag van die maand. Verkenners uitgestuur en DIA, QQQ, en IWM is ETF (beursverhandelde fondse) en is American Style opsies, en beide die laaste dag handel en die investor8217s verstryking dag vir hierdie opsies is dieselfde: die derde Vrydag van die maand net soos opsies op individuele aandele. Dit is 'n kritieke verskil, en nie verstaan ​​dit kan 'n belegger duur te staan ​​kom. Met die opsie SPX, en ander indeks opsies, kan daar 'n groot ontwikkeling wees na die opsies mark sluit op die derde Donderdag van die maand (laaste verhandelingsdag) 8230 wat al beurs in die opsies eindig. Daar kan dan 'n oornag ontwikkeling wat veroorsaak dat die onderliggende indeks om plek te styg of daal die volgende Vrydag (verstryking dag) oop wees, maar die indeks opsie belegger 8220locked in.8221 Sy laaste verhandelingsdag het gekom en gegaan, maar die nedersetting prys van die indeks word bepaal op grond van Friday8217s mark aksie. Nog 'n belangrike verskil tussen die indeks opsies en die ETF opsies is dat die indeks opsies is kontantvereffende en die nedersetting plaasvind slegs op verstryking dag. ETF opsies aan die ander kant kan toegeskryf word te eniger tyd, maar selde sou wees nie, tensy hulle in-die-money8230 en SaferTraders nie in posisies wat in-die-geld status bereik bly. Nog 'n handel-verwante beduidende verskil is likiditeit en die verwante aangeleentheid van groot of klein bod-vra versprei. Likiditeit van die SPY ETF is veel groter as dié van die indeks eweknie die SPX. Daarom kan jy tipies verwag beter (meer gunstige) vul op SPY bestellings of jy gaan of verlaat die posisie. Ten slotte is daar verskille in grootte van die kontrakte. Byvoorbeeld, die SPY is 1/10 van die grootte van die SPX die IWM is 1/10 van die grootte van die RUT die QQQ is 1/40 van die grootte van die NDX. Dit beteken dat jy nodig sou wees om meer kontrakte van die verkenners uitgestuur en IWM, of QQQ ETF kontrakte te bekom om die waarde van hul indeks eweknieë gelyk en dit beteken dat jy sal meer betaal in kommissie vir dieselfde koopkrag effek. Maar die hoër kommissie nadeel van die ETF soos SPY dalk meer as vergoed vir wees deur die ETF nouer bod-vra versprei, dikwels lei tot pryse beter te vul, en die feit dat jy kan nog steeds uitgang uit 'n posisie op verstryking Vrydag. 'N Bykomende belangrike voordeel van die ETF teen Index benadering is dat die belegger het die geleentheid om voordeel te trek uit die mark beweging tot 'n groter premie verkry as hy versamel die ETF teen verskillende pryse op die pad na gelykstaande aan die koopkrag effek van 'n enkele groter indeks . Belastinghantering Verskille Hier is daar 'n aansienlike plus to Index opsies. Die IRS behandel hierdie indekse anders aandele (of ETF). Die indeks opsies te kry spesiale afdeling 1256 behandeling wat die belegger om 60 van 'n aanwins as langtermyn (teen 'n 15 belastingkoers) in staat stel, en die ander 40 word as korttermyn (tydens die gereelde 35 korttermyn kapitaalwinsbelasting koers) selfs al die posisie gehou word vir minder as 'n jaar. In teenstelling hiermee, is die ETF behandel as gewone aandele, en dus as minder as 'n jaar gehou, al winste word belas teen die minder gunstige 35 kort termyn kapitaalwinsbelasting koers. So het die indeks opsies kan beter uit 'n belasting oogpunt wees. Jy moet natuurlik raadpleeg jou belasting adviseur om te sien hoe hierdie belastingimplikasies mag of mag nie 'n beduidende in jou situasie. Hier is 'n opsomming: Indeks Options SPX, DJX, NDX, Kan RUT Europese styl oefen net op verstryking dag kan enige tyd voor die verstryking betree of uitgang uit posisie. Gewoonlik het wyer bod-vra versprei laaste verhandelingsdag derde Donderdag van die maand (dag voor verstryking dag) Expiration dag 8211 derde Vrydag van maand belasting behandeling 60 langtermyn ETF OPTIONS verkenners uitgestuur en DIA, QQQ, IWM Amerikaanse styl kan enige dag te oefen kan inskryf of uitgang uit posisie te eniger tyd voor die verstryking. het gewoonlik nouer bod-vra laaste verhandelingsdag derde Vrydag van maand Expiration dag 8211 derde Vrydag van die maand (dieselfde as laaste verhandelingsdag) Belasting behandeling heeltemal korttermyn meer wil weet oor Die maandelikse inkomste Machine8221 8230and ken nie 8211 teen geen koste 8211 Lee8217s hele reeks konserwatiewe belegger 8220white papers8221 krag wenke en hoe-om-artikels soos hierdie een Verskaf jou e-pos kontakbesonderhede hieronder (jou e-pos privaatheid sal ten volle gerespekteer word) Hier is vir jou en jou belegging sukses Lee Finberg Options Inkomste Spesialis 8211 klein risiko. Big belonings. Let wel: Ons kan 8211 en doen 8211 waarborg jou tevredenheid met 8220The Maandelikse Inkomste Machine8221 uiteengesit hoe-om bloudruk vir konserwatiewe inkomste beleggers. Niemand kan egter verseker winste mark. Vir 'n volledige beskrywing van die risiko's wat verband hou met sodanige beleggings, sien Voorbehoud. Beskikbaar in beide fisiese boek en e-boek weergawes. Fisiese boek weergawe ook 'n top verkoper by Amazon. Kliek HIER en kry GRATIS direkte toegang tot Read Dit Voor Options Inkomste Ingenieurswese report. SPX Options teen SPY Options Opdateer 8 Junie 2016 By die gebruik van opsies om te belê in die Standard amp Poor39s 500-indeks, is daar twee baie soortgelyke-looking bates van wat om te kies: SPX en SPY. Hierdie opsies is ideaal vir verhandeling, want hulle is baie vloeistof met 'n hoë handel volume en dit is maklik om in te gaan, en uitgang, 'n posisie. Alles oor SPX SPX, of die Standard amp Poor39s 500-indeks, is 'n voorraad-indeks gebaseer op die 500 grootste maatskappye wie se voorraad is gelys vir handel op die NYSE of NASDAQ. Die term 34largest34 verwys na die markkapitalisasie (aandele prys vermenigvuldig met die aantal uitstaande aandele) van die aandele. In teenstelling met die Dow Jones Industrial Average wat is 'n indeks wat bestaan ​​uit 'n gelyke aantal aandele (aangepas vir voorraad split) van elk van die 30 maatskappye, SPX is 'n kapitalisasie geweegde indeks. Vertaling: Die gewig van 'n maatskappy in die indeks (dit wil sê aantal aandele wat in die portefeulje van aandele) is gelyk aan die markwaarde van daardie maatskappy, gedeel deur die totale markkapitalisasie van al die maatskappye in die indeks. Die onderliggende bate self nie handel te dryf en daar is geen aandele te koop of verkoop. SPX is 'n teoretiese indeks waarvan die prys word bereken asof dit 'n ware portefeulje met presies die regte hoeveelheid aandele van elk van die 500 aandele. Omdat die markkapitalisasie van die meeste aandele verander van dag tot dag, is die lys van die 500 spesifieke aandele in die indeks van tyd tot tyd opgedateer. Die SPX self mag nie handel dryf nie, maar beide termynkontrakte opsies beslis doen. Alles oor SPY SPY (bynaam 34spiders34) is 'n ETF (uitgeruil verhandel fonds). Wanneer koop of verkoop van die aandele (op 'n beurs), die transaksie prys is byna dié van SPY, maar dit kan nie 'n presiese wedstryd omdat die markprys bepaal, net soos dié van enige ander sekuriteit wees - deur 'n veiling mark. Die belegging bestuurders het 'n portefeulje wat daarop gemik is om belegging resultate wat (voor uitgawes) naboots die prys en opbrengsprestasie van die SampP 500 Indeks voorsien. NOTA: Die portefeulje kan slegs by benadering dat van die SPX indeks, maar die resultate is 34good enough34 om die groot aantal mense wat die aandele verhandel pas. SPY betaal 'n kwartaallikse dividend. en dit is belangrik, want in-die-geld call opsies word dikwels uitgeoefen sodat hul eienaars die dividend kan in te samel. Belangrike verskille vir handelaars. SPX teen SPY SPY betaal 'n dividend en SPX nie. Ex-dividend dag is gewoonlik die 3de Vrydag van Maart, Junie, September, Desember en wat ooreenstem met verloop dag. Dit is belangrik waarskuwing te wees wanneer die handel in-die-geld vra omdat die meeste sulke oproepe uitgeoefen vir die dividend op verstryking Vrydag. As jy so 'opsies besit, kan jy nie bekostig om die dividend te verloor en moet weet hoe om te besluit of om te oefen. SPX betaal geen dividend. SPY opsies is Amerikaanse styl en uitgeoefen kan word te eniger tyd (na die handelaar dit koop) voordat hulle verval. SPX opsies is en uitgeoefen kan word slegs by verstryking. SPY opsies ophou verhandel teen die sluiting van sake op verstryking Vrydag. SPX opsies is 'n bietjie meer ingewikkeld. Alle SPX opsies - behalwe vir diegene wat verstryk op die 3de Vrydag van die maand - verval net soos SPY opsies (aan die einde van besigheid op verstryking Vrydag). SPX opsies wat verval op die 3de Vrydag ophou handel die dag voor die 3de Vrydag. Die prys nedersetting (bv die sluitingsprys vir die verstryking siklus) word bepaal deur die opening prys van elk van die 500 aandele in die indeks - op die 3de Vrydag. SPY opsies word gevestig in aandele. SPX opsies word in kontant vereffen (die ITM waarde van die opsie is oorgedra vanaf die opsie seller39s rekening as dié van die opsie eienaar. Een SPX opsie (dieselfde trefprys en verval) is die moeite werd ongeveer 10 x die waarde van 'n SPY opsie. Dit is baie belangrik. SPX ambagte naby 1200 en SPY ambagte naby 120. dus, een by-die SPX geld koopopsie is 'n opsie om 120,000 waarde van onderliggende koop. een SPY opsie gee sy eienaar die reg om 12,000 miljoen se ETF aandele te koop. as jy 'n baie opsies handel op 'n tyd, kan dit betaal tot 5 SPX opsies in plaas van 50 SPY opsies handel. dit plan red beduidende dollars in kommissies, maar dit beteken handel Europese opsies en handel 'n onderliggende met geen dividend. dit wil nie geskik vir elke handelaar wees. Jou portefeulje bestaan ​​uit twee maniere om die SampP 500 indeks te gebruik as die onderliggende bate. Jy kan 'n indeks (SPX) of 'n ETF handel (SPY).ETF opsies internaliseer afgeneem transaksiekoste en verhoogde dop risiko in vergelyking na die indeks opsies. Verder: SPY opsies kleiner kontrak groottes as SPX opsies (120 000) SPY opsies is Amerikaanse-styl (toelaat vroeë uitoefening) versus SPX opsies wat Europese-styl is (geen vroeë uitoefening) SPY opsies is fisiese lewering teenoor SPX opsies wat kontant is lewering indekse teenoor ETF Let039s stap terug en die verskil tussen 'n indeks en 'n indeks ETF evalueer. 'N indeks is 'n statistiese maatstaf van veranderinge in 'n verteenwoordigende groep van datapunte. So, die SampP 500-indeks (SPX) is bloot 'n statistiek wat te eniger tyd deur enigiemand gegee die onderliggende aandeel prices. An ETF kan bereken word soos die SampP 500 SPDR (SPY) volg die SPX in 'n maklik handel-staat vorm. Dit is onderworpe aan navolgingsfout. waar die SPY afwyk effens van die SPX. Prakties, gegewe die SPX en SPY039s liquiditeiten, die navolgingsfout is oor die algemeen baie klein (maar soms opvallend). Kortste kursus in delta verskansing let039s Nou kyk na hoe opsies word geprys. Kortliks, kan 'n opsie sinteties herhaal deur 'n mengsel van voorraad en kontant. Dit is hoe handelaars prys opsies in die markte. Dus, wanneer quotmanufacturingquot opsies sonder blootstelling aan prysbewegings, dit wil sê, terwyl die hou van 'n delta neutrale portefeulje, opsies mark makers het om transaksies in die onderliggende aandeel. It039s goedkoper om te gaan in ETF opsies as indeks opsies Nou let039s weer besoek jou oorspronklike vraag. As I039m n handelaar en het om 'n mark te maak in SPX opsies, dit beteken transaksies in al die onderliggende aandele elke keer ek weer heining, met 'n voorbeeld van dié aandele in die hoop kies dat dit voldoende sal ooreenstem met die hele portefeulje (handel transaksie koste vir die dop risiko), of handel die ETF en eet die navolgingsfout. Om te help met hierdie, indeks opsies vestig gewoonlik in kontant (SPX opsies te doen). As I039m n handelaar en het om 'n mark in SPY opsies maak, ek handel net die onderliggende ETF. Wat gebeur as die ETF het 'n 50 navolgingsfout Ek don039t gee 'n crap. As dit tyd om te lewer kom, ek lewer die ETF, dop fout veroordeel word. So, SPY opsies internaliseer die dop kwessies op die ETF kant en cruise glad op die opsies kant. Verder, as 'n is 'n AP (gemagtigde deelnemer), dit kan handig te pas kom om gered te word van die ETF, wat is exhangeable in aandele, in plaas van kontant wees. Ten slotte, die oop belangstelling in SPX opsies is veel groter as wat beskikbaar is vir die SPY opsies. Nota rakende nedersetting verskille Dit moet ook op gelet word dat prosedures nedersetting verskil tussen aandele-opsies (wat ETF opsies leef onder) en die indeks opsies, bv laasgenoemde is gevestig gegewe die opening prys op die derde Vrydag van die indeks versus ETF opsies wat tipies gebruik die sluitingsprys. 7.6k Views middot View upvotes middot Nie vir Reproduksie Ek stem saam met byna alles Arnav het hierbo gesê. 2 kommentaar en 1 meningsverskil: Kommentaar 1: Dit is uitgelaat as 'n verskil, maar SPX opsies verval aan die SQ druk op 930am Oos-tyd op die 3de Vrydag van die maand, en SPY ETF opsies verval aan die einde van die dag. So tegnies is daar 'n volledige 1 handel dag verskil tussen die 2 opsies. Kommentaar 2: wanneer indeks Market makers handel SPY of SPX opsies van enige werklike grootte, wat hulle gebruik byna altyd e-mini ES termynmark te verskans delta en nie SPYs. SPYs, ten spyte van die pennie-wye markte, is goed vir baie klein delta. Maar likiditeit is die beste vir 'n ware handel grootte in e-mini ES toekoms. Ek kyk na ES gister en die mark was 0,25 punt wye, 100mm dollar tot. Ek gebruik word om ETF voer vir kliënte, en dat die tipe van likiditeit kom 'n paar pennys agter die NBBO vir SPYs. quot It039s goedkoper om te gaan in ETF opsies as indeks opsies quot Meningsverskil: Ek sou argumenteer dat handel SPYs is duurder as die handel SPX vir die meeste mense. Kommissies / transaksiekoste vorm 'n ordentlike persentasie van die totale quotall-inquot koste van die saak SPY opsies, veral as jy die handel kontrakte minder as 1 van premie in hulle nie. SPX / SPY is die mees likiede aandele indeks in die wêreld, sodat die bod / aanbod rand betaal wanneer handel is 'n ei. Daar is egter 'n baie ruil fooie wat makelaars moet betaal per kontrak. So ek sou sê dat, op 'n veronderstelde-aangepaste grondslag, insluitend alle-koste ( 'n vaste bedrag van blootstelling delta of 'n sekere aantal kontrakte kry), wat handel SPX gelys opsies bied meer waarde as SPY opsies vir die oorgrote meerderheid van beleggers - kleinhandel en institusionele. Baie instellings verkies om handel te dryf SPYs te help betaal Wall Street banke om toegang tot hul navorsing, ens Daarbenewens het, ek hou van die kontant-vestiging kenmerk van SPX opsies omdat jy don039t het om handel te dryf uit 'n posisie as jy wil om dit te verkoop . SPY opsies, wanneer die afwerking in-die-geld, sal jy fisiese lewering. Dit vereis 'n uitvoering koste om die opsies uit te oefen, dan 'n bykomende transaksie koste om te verkoop / likwideer daardie aandele as jy didn039t sluit die moontlikheid uit posisie voor verstryking. In ieder geval, is jy verplig om 'n quotout tradequot hê wanneer die handel opsies op 'n fisies afgelewer onderliggende. 4.3k Views middot View upvotes middot Nie vir ReproductionSPY Of ​​SPX: 'n verhaal van 2 opsies 14 November 2011 13:34 spioen Ek was nog altyd ten gunste van die SPDR SampP 500 ETF (NYSEARCA: SPY) wanneer die handel opsies. Dit is 'n baie vloeibare en die bod / Vra versprei lyk redelik wees. Baie opsie handelaars kies om opsies direk handel oor die SPX indeks (SampP 500). Die CBOE onlangs bekendgestel PM gereeld vir die SPX maandelikse opsies met 'n nuwe ticker - SPXpm. Ek het gedink dit sou 'n goeie geleentheid om 'n tweede blik op SPX neem en kyk of en waar sy 'n beter pas wees. Siek probeer wees as bondig as moontlik in hierdie artikel. Ek doen 'n beroep lesers om die CBOE webwerf besoek om meer besonderhede te bekom. Eerstens, die een deel van SPX opsies wat my altyd geïnteresseerd was dat dit KONTANTVEREFFENDE. Dit het beteken dat geen aandele ooit verander hande en by verstryking van die verskil tussen die nedersetting prys en die trefprys is direk bygevoeg of afgetrek word van die rekening balans. Dit het ten minste twee voordele bo SPY: Aandele kan nie voor verstryking vermyding van wat nikkel en dimed word wat deur die sluiting van uit posisies in-die-geld wat andersins by verstryking sou word toegeken. In hierdie verband, SPX was 'n skoonmaker laan te reis. Die probleem was dat SPX Maandeliks Options was AM vereffen. Die waarde nedersetting is bereken op die opening op Vrydag oggend. Dit het beteken dat handel gestop op Donderdae naby die plek van Vrydae naby. Dit nie die geval lyk soos 'n groot deal. Na alles, watter verskil maak eendag maak In hierdie geval, 'n groot verskil. As die vereffeningswaarde was as van Donderdae naby, dan sou dit die verkenners uitgestuur en slegs een dag vroeër herhaal. Maar dit is nie die geval nie. Die vereffeningswaarde is op die oop op Vrydag en, soos ons almal weet, kan hierdie hoër of laer as Donderdae naby wees. Dit altyd aangebied probleme vir my. Ek dont net soos my vermoë om handel te dryf om te stop en die prys om te betaal of te ontvang om aan te gaan sonder enige manier om teen te werk, indien nodig. Wel, deur die instelling van die SPXpm, en die vestiging van die kontrakte soos op Vrydae naby, die CBOE het gepoog om dieselfde tyd herhaal as bestaan ​​met SPY. Kom ons begin deur te kyk na 'n paar verskille tussen SPX en SPY. SPX is 'n indeks, terwyl SPY is 'n ETF. Dit beteken dat SPX waarde direk bepaal word deur die waarde van die onderliggende aandele uit die SampP 500. verkenners uitgestuur en aan die ander kant, word beïnvloed deur hierdie einste aandele, maar sy prys is deur kopers en verkopers van die ETF stel. Ook van groot belang is dat SPY is ongeveer 1/10 van die prys van SPX. Dit beteken dat jy kan so min as een opsie kontrak met SPY verteenwoordig 12600 in waarde verhandel. Een opsie kontrak vir SPX sou beheer 126,000 in waarde. In hierdie verband, verloor SPX buigsaamheid. SPX verantwoordelik vir dividende uit die onderliggende aandele as dit ontvang en SPY ophoop hulle en maak 'n kwartaallikse verspreiding. Hierdie faktore beteken dat SPX en SPY naby in waarde sal wees en beweeg in 'n tandem, maar nie presies. Lesers wat my artikels het gevolg weet dat Ek verkoop dikwels weeklikse opsies op die SPY as deel van 'n kalender strategie. Vir sowat 'n jaar die weeklikse opsies op SPX (SPXw) PM vereffen. Nou, kan ek opsies op SPY gekoop en verkoop weeklikse opsies op SPXw, maar hulle dont nogal ooreen en ek vermy dit kompleksiteit. Nou, met PM gevestig maandelikse SPX opsies wat ek kan 'n tweede blik. Laat my begin deur te kyk na die komende verstryking van die November maandelikse opsies aan die einde van hierdie week. SPY verhandel teen 126,66 en SPX by 1,263.85. Dus, kan ons dadelik sien, het hulle Arent 'n presiese 12:50 fiks, maar is ongeveer 2 weg van hierdie. As gevolg hiervan sal ek 'n beslote kry, maar nie geskik presiese deur te kyk na die 126 SPY staking en die 1260 SPX staking. Wanneer die verstryking is dit naby ek sal net 'n opsie verkoop. so siek beperk hierdie vergelyking om die bod pryse van die opsie. In die eerste plek kan kyk na verkoopopsies. Die SPY bodprys op die 126-staking is 1.45. Die SPXpm 1260-staking is 15.30. As ek TIEN SPYs verkoop sou ek verdien 1450 en die verkoop van een SPXpm sal 1530 te genereer. 'N effense voordeel te SPX. Maar, as SPY en SPX gedaal tot onder hul onderskeie stakings en het in-die-geld 'n groter voordeel sou toeskryf aan SPXpm. Ek sou hê om te koop-om-close die SPY opsie om opdrag teen 'n koste van ten minste 120 terwyl die SPXpm kontant vereffen vermy. All-in-all, die SPXpm verdien 'n voordeel van 80 tot 200. Dit is 5 tot 15 meer premie as SPY by die verkoop van naby-termyn wan. Nou, ek sal kyk na die verkoop van call opsies op die 126 staking (effens in-die-geld). Die SPY 126 staking bodprys is 2.11 en die SPXpm 1260 bodprys is 18,60. Dit wil voorkom asof die SPY guns, maar dit het 'n bietjie aanpassing. Die SPY is 66 sent in-die-geld so die ekstrinsieke waarde is 1.45 (2.11 minus 0,66). Tien verkoop opsiekontrakte netto 1450 ekstrinsieke waarde. Die SPXpm is 3,85 in-die-geld so die ekstrinsieke waarde is 14,75 (18,60 minus 3,85). Een kontrak krediete 1475. Lyk soos 'n das. Nie heeltemal, indien die opsies bly in-die-geld by verstryking van die KONTANTVEREFFENDE SPXpm sal red tot 120 in sluitingsdatum koste, of sowat 8 van die premie. Nou, laat ek kyk na die Januarie 2012 verval. In hierdie geval kan ek nie koop of verkoop van die opsie wees, so laat my kyk na beide kante. Weereens, ek sal gebruik maak van die 126 en 1260 stakings. Eerste, die koop PLAAS: Die SPY kos 5,79 en die SPXpm kos 58,70. Met die eerste oogopslag gaan die rand effens na die SPY, maar dit is waarskynlik groter as die aanvanklike voorkoms. Ek is geneig om uit te sluit lang opsie posisies en gewoonlik rol dit uit 'n maand voor die verstryking. Die bod prys vir SPY is 5,72 en die bodprys vir SPXpm is 55,66. Dus, as ek wou hierdie posisie uit te sprei sluit voor verstryking, die bod / vra is net sewe sent vir SPY (sowat 1,2), maar 'n yslike 3.04 (ongeveer 5.5) vir die SPXpm. Hierdie koste is betekenisvol genoeg om SPXpm af te skrik. Wat oor die verkoop PLAAS: Die bod op SPY is 5,72 en die bod op SPXpm is 55,66. Tien SPY krediet 5720 en een SPXpm krediete 5566. Dit bevoordeel duidelik die SPY deur meer as genoeg om te vergoed vir enige koste wat verband hou met die sluiting van die posisie by verstryking asof dit in-die-geld. Eerder as om te gaan na die besonderhede van die koop of verkoop van 'n lang gedateer oproepe, laat ek net sê dat die dinamika naboots die resultate in die PUT voorbeeld hierbo. Wat kan ek aflei van al hierdie Eerstens, die pm gevestigde SPXpm kan dien as 'n beter voertuig handel as spioen vir naby-termyn verval. Ek sou beslis oorweeg wanneer die verkoop in-die-geld-opsies. Maar die SPY is 'n duidelike wenner wanneer jy kyk na meer duur. SPY het ook 'n voordeel in aanpasbaarheid as gevolg van sy laer verhandelingsprys. Ek sou waarskynlik gebruik SPXpm of sy weeklikse eweknie, SPXw, by die verkoop van kontant verseker wan of naak oproepe met 'n baie naby-termyn verval. Maar, sou ek nie paar dit met 'n lang-gedateer SPXpm opsies in strategieë soos kalenderverspreidings. Die mooiste resultate blyk te wees wat verkry word deur die gebruik van 'n lang-gedateer SPY opsies en verkoop weeklikse SPX opsies in kalenderverspreidings. Natuurlik moet jy bereid wees om hierdie bygevoeg kompleksiteit en die posisie grootte kwessies onderneem om te wees. Dit kan ook 'n paar rand kwessies tensy jou makelaar SPX sal paar met SPY. Die CBOE het 'n omsendbrief wat blyk aan te dui dit is moontlik, maar ek het geen direkte ondervinding met hierdie. Openbaarmaking: Ek koop en verkoop opsies op SPX en SPY. Lees die volledige articleTrading Options op die ES of die SPX 'n Vraag wat sommige handelaars is wat is die voordele van handel opsies op die SampP 500 futures teenoor die SampP 500 kontantvereffende indeks legkaarte Na soek na wat ek beantwoord, ek tot die gevolgtrekking gekom dat, hoewel hulle doen verskyn baie soortgelyk is daar 'n subtiele verskil tussen die twee te wees. In hierdie artikel nie advokaat handel een oor die ander, maar dit het ten doel om die kontras tussen die twee te verduidelik. Laat ons eers die ooreenkomste toon. Die onderstaande figuur toon die opsie ketting vir die SampP 500 kontantvereffende indeks. Hierdie opsies is die Europese styl, en hulle het ook weekblaaie. Soos waargeneem kan word, ten tyde van die skryf van hierdie artikel het ek 'n Yster Condor op die SPX, so ek wil die premies van hierdie opsies handel gebruik as die punt van vergelyking teen die opsies op die E-mini SampP 500 getoon in figuur 2. Daar is baie min verskil in premies omdat die opsie prysformule is nog steeds dieselfde. Nie net is die premie soortgelyke, maar ook hul verval datums is binne 'n paar dae van mekaar en hulle het albei weeklikse opsies. Kom ons gaan na die verskille. Die belangrikste verskil tussen die twee is die verstryking style en handelsure. In die eerste plek die opsies op die SampP 500 kontantvereffende indeks is die Europese styl, soos uitgewys vroeër, terwyl die opsies op die E-mini SampP 500 is Amerikaanse styl. Tweedens, die opsies op die SampP 500 termynkontrakte handel buite normale handelsure. Hierdie feit kan maklik geverifieer deur te gaan na die CME Group webwerf, www. cmegroup / en kliek op die derde blad van links (Equity Index). As jy jou muis hover oor die Equity Index Tab dit bevat 'n lys in oranje letters Amerikaanse indeks termynkontrakte en opsies (CME). Die heel eerste lyn in blou lees E-mini SampP 500 (dollar). Klik dat en dit sal jou na die kwotasie bladsy bring. Reg langs Kwotasies is Contract Spesifikasies. Daar is twee oortjies onder kontrak Spesifikasies: termynkontrakte en opsies. Wanneer op die blad vir opsies van die E-mini SampP 500 kan ons duidelik sien die opsies handel Maandag-Donderdag 17:00-15:15 Sentrale Tyd. Die groot instellings weet dit noodsaaklik stukkie inligting (die ekstra lang opsie handelsure) wat so diep begrawe in die 8220library8221 van die CME Group data. Hulle gebruik dit en misbruik dit, want Figuur 2 toon die oop rente op die weeklikse oproep en verkoopopsies is daar, en dit is nie die kleinhandel handelaars wat die likiditeit geskep. Nope. Lees meer, kyk minder televisie. Terwyl hy op die onderwerp van SampP 500, laat ek 'n kort tegniese ontleding met behulp van die SampP 5008217s beursverhandelde fonds 8211 SPY. Die onderstaande daaglikse SPY grafiek toon 'n paar merke op dit. Die skuins tendenslyn van die Oktober lae verband hou met die 25ste November en die 19 Desember laagtepunte, verteenwoordig die groter tendens wat is ongeskonde. Die groen horisontale lyn (135,73) verteenwoordig die hoogste punt van Julie van 2011 dat weerstand (Verskaf Sone) opgetree het destyds sowel as in Februarie van die huidige jaar. Die geel reghoek dui die sluitingsprys van 19 Desember en die opening prys van 20 Desember as 'n onvoltooide gaping. Wenk 8211 nie elke gaping het om ontslae te vervul. As ons plaas leuens op die bogenoemde grafiek dan kry ons 'n paar interessante toevallighede. Die leuens is aan die lae van 20 Desember en die hoogste punt op 29 Februarie. Dit is interessant om te sien dat die trek terug van 6 Maart was om presies 23,60 FIB (blou lyn). Ook sien hoe die 50 dag Eenvoudige bewegende gemiddelde nie geskend die nadeel. In werklikheid is dit mooi in lyn met die groot skuins tendens lyn. Die feit dat die eenvoudige bewegende gemiddelde is nie gebreek kan word as 'n teken van krag. Hou 'n ogie oor dit, want daardie gebied van die oorgetrek 50 SMA en die tendenslyn 'n goeie punt vir 'n lang inskrywing kan wees. Ten slotte, hoewel die premies in die kontantvereffende SampP 500 opsies is baie naby aan die E-mini SampP 500 opsies, daar is subtiele verskille tussen die twee. Die E-mini SampP 500 opsies is American Style, het langer handelsure, en hulle handel te doen oornag. Hou dit in gedagte wanneer die keuse van tussen die twee. Het groen handel. Disclaimer Hierdie nuusbrief is geskryf vir opvoedkundige doeleindes alleenlik. Geensins doen enige van die inhoud daarvan te beveel, advokaat of doen 'n beroep die koop, verkoop of hou van enige finansiële instrument hoegenaamd nie. Trading en Belegging behels hoë vlakke van risiko. Die skrywer spreek persoonlike menings en sal nie alles aanvaar geen verantwoordelikheid vir die optrede van die leser. Die skrywer mag of nie mag nie poste in finansiële instrumente bespreek in hierdie nuusbrief het. Toekomstige resultate kan dramaties verskil van die menings hierin uitgespreek word. Vorige prestasie waarborg nie toekomstige resultate. Herdrukke toegelaat vir private lesing net vir almal anders, vra asseblief 'toestemming. Online Trading Akademie bied finansiële opvoedkundige dienste en is 'n leier in belegger en handelaar onderwys. Meer as 200,000 beleggers het ons onderwysstelsel ervaar. Online Trading Akademie bied kursusse geleer by ons state-of-the-art onderrig fasiliteite, sowel as 'n verskeidenheid van die huis studiemateriaal. Hierdie webwerf en ons lesse uit die Voor-nuusbrief is gratis hulpbronne toegewyde te help die finansiële opvoeding gemeenskap tred te hou met die jongste finansiële opvoeding strategieë en tegnieke. Kry Trading lesse van ons experts kwel Teken in op ons bekroonde Lesse uit die Voor-nuusbrief. Lees laaste weke kwessie.